企業(yè)上市與買殼

24小時咨詢熱線：028-86676605，13540711903

一、企業(yè)上市概念與相關(guān)知識
1、上市的概念：上市即首次公開募股（Initial Public Offerings，IPO）指企業(yè)透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。當(dāng)大量投資者認(rèn)購新股時，需要以抽簽形式分配股票，又稱為抽新股，認(rèn)購的投資者期望可以用高于認(rèn)購價的價格售出。

2、買殼的概念：買殼上市又稱“后門上市”或“逆向收購”，是指非上市公司購買一家上市公司一定比例的股權(quán)來取得上市的地位，然后注入自己有關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，實現(xiàn)間接上市的目的。一般而言，買殼上市是民營企業(yè)的較佳選擇。

二、主要國際交易市場介紹
企業(yè)或公司不會無緣無故實施改制，改制的目的是為了建立新型的企業(yè)組織形式，達(dá)到更高的商業(yè)目標(biāo)。企業(yè)進(jìn)行改制時，首先要根據(jù)自身的實際情況，結(jié)合有關(guān)的法津、法規(guī)和政策的規(guī)定，制定切實可行的企業(yè)改制重組方案，以利于改制的順利實施，取得預(yù)期效果，達(dá)到促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的目的。

1、交易所的種類
企業(yè)可以選擇境內(nèi)上市，也可以境外上市。境內(nèi)交易所有：上海證券交易所、深圳證券交易所、香港交易所；境外交易所主要有：紐約證券交易所、美國證券交易所、納斯達(dá)克證券交易市場、美國場外柜臺交易系統(tǒng)、新加坡交易所、英國倫敦證券交易所、歐洲證券交易所、馬來西亞證券交易所等。

企業(yè)也可以選擇國內(nèi)的其他交易所掛牌，通過新型的技術(shù)交易平臺實現(xiàn)企業(yè)自身價值，比如天津濱海國際股權(quán)交易所、濱海國際知識產(chǎn)權(quán)交易所、深圳新產(chǎn)業(yè)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所。

2、如何選擇交易所是融資的關(guān)鍵
不同的交易所有不同的比較優(yōu)勢，企業(yè)在選擇上市地點時，還需要根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和市場定位對不同的交易所的比較優(yōu)勢進(jìn)行評估。企業(yè)上市地點的選擇，應(yīng)當(dāng)是在綜合考慮上市所可能獲得的籌集資本、市場聲譽等方面的收益，和需要支付的上市費用、維持掛牌所需要付出的資源等之間進(jìn)行理性權(quán)衡的結(jié)果。

3、美國場外柜臺交易系統(tǒng)（Over the Counter Bulletin Board，OTCBB）（簡稱OTCBB）OTCBB即場外柜臺交易系統(tǒng)（Over the Counter Bulletin Board），又稱布告欄市場，是由NASDAQ的管理者全美證券商協(xié)會（NASD）所管理的一個交易中介系統(tǒng)。OTCBB帶有典型的第三層次市場的特征。OTCBB與眾多的創(chuàng)業(yè)板相比具有真正的創(chuàng)業(yè)板特征：零散、小規(guī)模、簡單的上市程序以及較低的費用。

三、上市申請的批準(zhǔn)機(jī)關(guān)與服務(wù)機(jī)構(gòu)
1、公司名稱要求：發(fā)行主體應(yīng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司
2、注冊資本與實繳資本要求：公司股本總額不少于3000萬元
3、股東及股份比例要求：公司股東人數(shù)不少于200人；發(fā)行前不少于3,000萬股；上市股份公司股本總額不低于人民幣5,000萬元；公眾持股至少為25%；如果發(fā)行時股份總數(shù)超過4億股，發(fā)行比例可以降低，但不得低于10%
4、組織結(jié)構(gòu)要求：法定代表人、股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書、總法律顧問、
5、股東: 法人股東、自然人股東、職工股東

五、上市的途徑
1、企業(yè)直接上市
企業(yè)直接上市是指企業(yè)通過改制重組后透過證券交易所首次公開向投資者發(fā)行股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。中國本土企業(yè)直接上市的地點目前只能選擇上海、深圳和香港。案例：Soho中國、碧桂園。
2、企業(yè)造殼上市
造殼上市，即本國企業(yè)在海外證券交易所所在地或允許的國家與地區(qū)，獨資或合資重新注冊一家中資公司的控股公司，本國企業(yè)進(jìn)而以該控股公司的名義申請上市。案例：新浪、網(wǎng)易、騰訊。
3、企業(yè)買殼上市
買殼的種類：100%收購、控股、參股，公開市場收購。案例：世紀(jì)永聯(lián)、愛生藥業(yè)。

六、企業(yè)上市前的改制重組、兼并分離、置換整合
1、股權(quán)置換與整合上市
2、合并企業(yè)與整體上市
3、交易柜臺掛牌股權(quán)轉(zhuǎn)讓
4、整合上市的概念
5、改制重組、兼并分離

七、首次公開發(fā)行股票與上市
首次公開發(fā)行股票（Initial Public Offerings，簡稱IPO）：是指企業(yè)透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。
上市的戰(zhàn)略定位：品牌拓展定位，企業(yè)融資定位。
公司上市步驟：公司內(nèi)部決策=》改制重組=》申報與審核=》按要求披露信息=》首次公開發(fā)行股票與上市

八、登尼特上市服務(wù)流程
1、簽署協(xié)議前：咨詢=》填寫資料互動表=》確認(rèn)服務(wù)與報價=》互訪=》簽署協(xié)議書
2、簽署協(xié)議后：調(diào)研=》做方案=》實施與輔導(dǎo)
3、上市前置服務(wù)階段：確定方案=》分工協(xié)調(diào)會=》各中介開展工作
4、上市實施服務(wù)階段：確定方案=》分工協(xié)調(diào)會=》各中介開展工作=》資產(chǎn)評估=》準(zhǔn)備文件
5、上市后續(xù)服務(wù)階段：確定方案=》分工協(xié)調(diào)會=》各中介開展工作

九、服務(wù)費用的產(chǎn)生與計算
由于每家企業(yè)的實際情況不一樣，登尼特會根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)狀先做初步的分析，然后再根據(jù)該企業(yè)上市的難易程度進(jìn)行具體的報價。費用的產(chǎn)生與計算包括但不限于下列事項：
1、上市前置服務(wù)階段：策劃費用、財務(wù)費用、整改費用、交通費、郵資電話費、印刷
2、上市實施服務(wù)階段：法律費用、審計費用、評估費用、投行費用、政府費用、融資費用、印刷

詳詢請聯(lián)系成都登尼特
電話028-86676605倪小姐
網(wǎng)址：www.rjgcx.com,www.onobbb.com
地址：四川省成都市青羊區(qū)草市街123號時代鋒尚1303室